基金夏普比率和贝塔系数是什么意思？

1. 基金夏普比率和贝塔系数是什么意思？

我们先来看夏普比率：
  
 夏普比率我们可以理解为一个基金性价比的指标。当两只基金业绩差不多的时候，一只大起大落，另外一只则波动很小，那么我们二选一的时候自然是选那个波动小的。因为既然业绩相似，何必再让我们的小心脏砰砰跳呢。
  
 夏普比率的公式是：（预期报酬率-无风险利率）➗组合标准差，这个公式大家完全不必记住，直接看夏普比率值就行。
  
 这就好比我们做饭知道用酱油就行，而没必要研究酱油是如何勾兑的。大家只要记住夏普比率为正值，就说明基金的报酬率高于波动风险，如果是负值就是风险大于报酬。所以如果业绩相似的基金我们尽量就要找夏普比率大的。
  
 夏普比率可以当作一个衡量风险和收益之间性价比的标尺。夏普比率越高，说明在承担一定风险的情况下，所获得的超额回报也越高。反之，如果夏普比率很低，则说明承担一定的风险，所获得的超额回报很小。
  
  
 不过这里也要注意两点：
  
  
 1. 夏普比率必须放在组合中对比来看，单看夏普比率值是没有意义的。而且最好是波动相同或者收益相似的同类基金之间做对比才会更有意义。因为像债券这类基金可能夏普比率普遍都挺高，但他们的收益跟股票基金比也会相对更低一些。
  
 2，夏普比率衡量的是历史表现，并不能用它来预测未来。也就是说不排除某只基金在未来会突然秉性大变，所以夏普比率只是一个纬度的参考。
  
 接着我们来看下贝塔系数（β系数）：
  
 贝塔系数其实就是一种风险系数，主要用来衡量个别股票或者基金相对于整个股市的波动情况。贝塔系数可以为正，也可以为负。如果是正值，说明这个股票或基金和大盘同方向变化，如果为负值，则变化方向与大盘方向相反，也就是说大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。贝塔系数的绝对值越大，说明它的收益幅度相对于大盘的变化幅度也就越大。
  
 举几种情况的例子大家就会明白：
  
 1，比如有个A基金它的贝塔系数等于1 ，那么就说明A基金的波动性等于基准指数的波动性，也就是市场上涨10％，A基金上涨10％；市场下跌10％，A基金下跌10％，市场的波动幅度就是A基金的波动幅度。
  
 2，而有个B基金它的贝塔系数是1.1（大于1），那么就说明B基金的波动性大于基准指数的波动性，市场上涨10％时，基金上涨11%, 市场下滑10％时，基金下滑11%。
  
 3，还比如有个C基金它的贝塔系数等于0.9（小于1），这就说明C基金的波动性要小于基准指数波动性，也就是市场上涨10％时，基金上涨9% ，市场下跌10％时，基金下跌9%。
  
 明白了贝塔系数的含义，那么我们该怎么用这个指标呢？ 
  
 理论上来说就是，如果我们能判断出市场正处于一个底部区间，那么可以适当选择贝塔系数更高的基金，因为一旦市场趋势转头向上，这类基金涨势往往也会更快，我们获得超额回报的概率也会更高。相反，如果市场处于高位区间，那么我们就要选择贝塔系数更低的基金了，因为一旦市场突然下跌，这类基金一般也会更加抗跌，可以帮助我们规避一定的风险。当然这只是从数值上来分析，具体我们肯定还是要结合基金风格，看下它的内在品质。

2. 炒基金的术语，“贝塔系数”“夏普系数”指的是什么？

贝塔系数
"贝塔系数"是一个统计学上的概念,是一个在＋1至-1之间的数值,它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大,显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；绝对值越小,显示其变化幅度相对于大盘越小。如果是负值,则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反:大盘涨的时候它跌,大盘跌的时候它涨。由于我们投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务,以取得优于被动投资于大盘的表现情况,因此这一指标可以作为考察基金管理人降低投资波动性风险的能力。
在计算贝塔系数时,除了基金的表现数据外,还需要有作为反映大盘表现的指标。