一道关于利率互换的题目

1. 一道关于利率互换的题目

甲筹集固定利率资金成本比乙低2%，而浮动利率资金比乙只低0.25%，显然甲筹集固利率款有相对优势，乙筹集浮动利率款有相对优势。根据相对优势，互换的条件是甲需要浮动利率资金，乙需要固定利率资金。互换节省的总成本：LIBOR+0.125%+13%-（11%+  LIBOR+0.375%）=1.75%，如果没有中介，节省的成本两者共享。即各节省：0.875%
互换设计：乙需要的固定利率资金由甲来筹集。利率11%全部由乙来支付
甲方需要的浮动利率资金，由乙来筹集，利率LIBOR+0.375%，其中LIBOR-0.75%由甲来承担，乙承担其中的1.125%。
结果：甲需要浮动利率资金，支付的为浮动利率，满足需要，支付利率成本：LIBOR-0.75%，节省成本：（LIBOR+0.125%）-（LIBOR-0.75%）=0.875%
乙需要固定利率资金，支付固定利率，满足需要，支付利率成本：11%+1.125%=12.125%，节省成本0.875%

2. 关于利率互换的一道题· ···

两个银行之间做一个swap
由于A相对于B银行有固定利率筹资的比较优势(注意是比较 不是绝对)
所以A和B签订swap合同
举个例子(中间有1.3%的利差)
比如swap 条约为B给A10%的固定利率 同时A给B LIBOR+0.25% 本金为X
这样A借入固定9.25%再加swap 最后等于是LIBOR-0.50%借入资本(从固定利率赚了0.75%)
B等于10.2%借入资本
大家都得利
swap只需要支付利息 本金不交换
本金大小只是用于计算规定利率下利息的大小

3. 一个利率互换的题，急求助~T T

AB企业，由A信用程度高，固定利率与浮动利率借款各相差1%和0.25%，A借固定利率款有优势，B借浮动利率款有优势。互换后可节省总成本：13%+LIBOR-（LIBOR+0.25%+12%）=0.75%
设计：
A银行需要浮动利率资金，由B来借，利率成本LIBOR+0.25%，其中LIBOR-0.375%由A支付，B承担0.625%
B银行需要固定利率资金，由A来，利率成本12%，全部由B支付
AB各支付0.075%给中间人。
结果：A实际支付浮动利率：LIBOR-0.375%+0.075%=LIBOR-0.3%，节省0.3%
B实际支付固定利率：12%+0.625%+0.075%=12.7%，节省0.3%
中间人获益：0.15%

4. 求 帮忙解决一个利率互换的案例题，（我的函授本科里的一道题）

A银行固定利率借款成本3%，浮动利率借款成本为LIBOR+0.25%，B银行固定利率借款成本为4%，浮动利率借款成本为LIBOR+0.75%
A银行固定利率借款成本比B少1%，而浮动利率借款成本比B银行少0.50%，说明A借固定利率款有优势，B借浮动利率款有优势，相对优势为0.50%。当A需要借浮动利率款，B需要借固定利率款时，两家银行有互换的可能性。如果进行互换，发挥各自的优势，可节省总收益0.50%。

5. 求解答利率互换问题

解：P——本金，又称期初金额或现值；    
i——利率，指利息与本金之比；    
I——利息；    
F——本金与利息之和，又称本利和或终值；    
n——计算利息的期数。   
利率（i）通常给出的是年利率、月利率，而日利率应予换算；    
月利率 = 年利率 / 12（月）    
日利率 = 年利率 / 360（天）= 月利率 / 30（天）   
如：年利率为4.8%    
∴月利率 = 4.8% / 12 = 0.004 = 0.4%    
日利率 = 4.8% / 360 ≈ 0.0001 = 0.01%

6. 求助 利率互换的问题

解：P——本金，又称期初金额或现值；    
i——利率，指利息与本金之比；    
I——利息；    
F——本金与利息之和，又称本利和或终值；    
n——计算利息的期数。   
利率（i）通常给出的是年利率、月利率，而日利率应予换算；    
月利率 = 年利率 / 12（月）    
日利率 = 年利率 / 360（天）= 月利率 / 30（天）
利息 = 本金 * 利率 * 计息期数    
I = P * i * n    
如：年利率为12%    
月利率 = 12% / 12 = 0.01 = 1%    
日利率 = 12% / 360 = 0.0003 = 0.03%

7. 求助 利率互换的问题

甲借固定利率款利率比乙少1.20；借浮动利率款比乙少0.7；显然甲借固定利率款有优势，相对地乙借浮动利率款有优势，在甲公司希望以浮动利率贷款，乙公司希望以固定利率贷款的情况下，利率互换可以优势互补。
互换与不互换的利率总和差（即利率节省）：LIBOR+0.3%+11.20%-（LIBOR+1%+10%）= 0.50%，省下的利率两者共同分享。在没有中介的情况下各省0.25%。 
互换后，甲公司希望以浮动利率贷款，借固定利率10%，由乙承担；乙公司希望以固定利率贷款，借浮动利率款LIBOR+1% ；其中LIBOR+0.05%由甲承担（留下0.95%由自己承担）。
这样甲公司实际支付的是浮动利率，利率水平为LIBOR+0.3%-0.25%=LIBOR+0.05%
乙公司实际支付的是固定利率：11.20%-0.25%=10.95%。（也就是10%+0.95%）。
当然也可以这样去理解，甲借款的利率中的9.95%由乙承担（自留0.05%），乙借款中的LIBOR由甲承担，乙自留0.3%。

8. 利率互换的问题

楼上说的没错，但是实在太绕了...

1、利率互换和股票没关系，你确实理解错了。你说的可能是公司借了钱买股票，所以担心利息的问题。
2、利率互换其实就是互换利率（废话），一般是和金融机构做的。

举个例子，公司向银行借了钱，利率是浮动利率Libor+0.5，也就是伦敦银行同业拆借率（也可以是别的基准利率）加上0.5%。由于Libor会变化，所以公司需要支付的利息也是变化的。如果公司担心基准利率会上升导致需要支付的利息上升，可以找金融机构做利率互换，把浮动利率换成固定利率。

具体是这样的。

原本每个付息期，公司要向银行付利息=本金x（Libor+0.5%）。

互换之后，公司仍然要向银行付利息=本金x（Libor+0.5%），另外公司还要向金融机构支付=本金x（固定互换率+0.5%），这个互换率是一开始就定好的，不再改变。同时，金融机构向公司支付=本金x（Libor+0.5%），正好可以抵消给银行的利息。这么一来，公司的净支出就只有支付给金融机构的固定利息，而没有浮动利息了。

金融机构会提供互换率（swap rate）对应浮动的基准利率。例如swap rate是3.0%，意思是该金融机构愿意用3.0%的固定利率换一个基准利率Libor。那么这时候这家公司向金融机构支付的就是本金x（3.0%+0.5%），金融机构给公司本金x（Libor+0.5%）。

反过来也可以，有公司会把固定利率换成浮动利率，看不同公司面对的风险。这么解释应该会容易理解一点吧。