股权融资的优缺点

1. 股权融资的优缺点

股权融资的优点很明显，首先是资金使用期限长，其次，股权融资没有定期偿付的财务压力，财务风险比较小，同时，股权融资还可以增强企业的资信和实力。不过，股权融资的缺点也是明显的，首先是企业将面临控制权分散和失去控制权的风险，另外就是资本成本较高。从特点角度来分析，股权融资所得到的资金是永久性的，没有时间的限制，不涉及归还的问题。而对于投资人来说，要想收回资金只能借助流通市场来实现。拓展资料：债权融资是指企业通过举债的方式进行融资。债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。 债权融资的特点决定了其用途主要是解决企业营运资金短缺的问题，而不是用于资本项下的开支。分类按大类来分，企业的融资方式有两类，债权融资和股权融资。债权融资是指企业通过举债的方式进行融资，债权融资所获得的资金，企业需要支付利息，并在借款到期后向债权人偿还本金。股权融资则指企业通过出让部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。特点1、债权融资获得的只是资金的使用权而不是所有权，负债资金的使用是有成本的，企业必须支付利息，并且债务到期时须归还本金。2、债权融资能够提高企业所有权资金的资金回报率，具有财务杠杆作用。3、与股权融资相比，债权融资除在一些特定的情况下可能带来债权人对企业的控制和干预问题，一般不会产生对企业的控制权问题。[1]说明债权融资常与债务融资相混淆。债务融资是企业通过出售债权来融资，如出售应收账款等债权。由于历史原因，债权融资中国对借、贷不分，对债权、债务不分，导致很多人，包括学校的学者，总是把借说成贷，把债务说成债权。因此，此处的债务融资，除前面说的之外，实际是债权融资。债权融资产生的结果是增加了企业的负债，按渠道的不同主要分为银行信用、民间信贷、债券融资、信托融资、项目融资、商业信用及其租赁等。主要形式银行信用银行信用是债权融资的主要形式，但对占民营企业绝大部分的中小民营企业来说，获得银行的贷款是很多企业不敢设想的事情。据深圳市信息统计部门了解，深圳近10万家中小企业，至少有一半以上从未在银行贷到一分钱;大约1/3的企业即使有贷款，总金额也在200万元以下;只有极少企业能从银行贷到够用的资金。造成民营企业获得银行贷款困难的因素，从宏观政策面上主要是银行现行的信贷政策。我国国有商业银行给企业贷款至今在很大程度上是按照所有制性质来划分的，国有中小企业获得银行贷款要容易些，而乡镇企业、集体企业要获得贷款就难得多，一些私营企业干脆就得不到国家银行的贷款，即使信用能力较强、效益再好也不行。其主要原因是姓"公"、姓"私"的价值判断作怪。资料显示，国有经济对全国工业增加值的贡献占31%，非国有经济的贡献达68%。非公有制企业从银行取得的贷款额度，只占总额度的十几个百分点。这一方面说明，非公有经济贷款的利用率极高，另一方面，可以看出非公有经济资金相对紧缺。从微观层面上，民营中小企业本身的信用度也是银行有钱不敢贷的重要原因。不少民营企业具有许多"先天"的不足:在产权制度和企业制度方面存在缺陷，不少"后遗症"有待根治;资本积累不足，发展后劲乏力;投资者缺少创业经验，盲目性较大，成功率较低;经营目标短期化，有的甚至以造假、损害环境来获取近期利益;缺乏管理基础，一些企业存在着短期内快速膨胀之后就走向衰退的现象。这些情况一方面增大了银行的交易成本，另一方面也提高了银行的信贷风险，无法取得贷款，自然就变成情理之中的事情。

2. 股权融资的缺点有哪些

1、容易分散企业的控制权利用股权筹资，由于引进了新的投资者或出售了新的股票，必然会导致企业控制权结构的改变，分散了企业的控制权。控制权的频繁迭变，势必要影响企业管理层的人事变动和决策效率，影响企业的正常经营。
2、资本成本负担较重尽管股权资本的资本成本负担比较灵活，但一般而言，股权筹资的资本成本要高于债务筹资。
3、信息沟通与披露成本较大投资者或股东作为企业的所有者，有了解企业经营业务、财务状况、经营成果等的权利。企业需要通过各种渠道和方式加强与投资者的关系管理，保障投资者的权益。
一、股权融资与债权融资的区别
（一）风险不同
对于公司而言，股权融资的风险小于债权融资的风险，股票投资者的股息收入通常随着公司盈利水平和发展需要而定，与发展公司债券相比，公司没有固定付息的压力，且普通股也没有固定的到期日，因而也就不存在还本付息的融资风险。而发行公司债券，必须承担按期付息和到期还本的义务，此种偿债义务不受公司经营状况和盈利水平的影响。当公司经营不景气时，盈利水平下降时，会给公司带来巨大的财务压力，甚至可能导致公司无力偿还到期债务而破产，因经发行公司债券的公司，财务风险较高。
（二）融资成本不同
从理论上讲，债权融资成本低于股权融资成本，其原因有二：
1、债券利息在税前支付，可以抵减一部分所得税；
2、债券投资风险小于股票投资，持有人要求的收益率低于股票持有者。
债券和股票相比，是一种低风险，低收益的证券，这种性质使债权融资的成本本身就具有一定的应变能力。越是在市场不稳定的情况下，债权融资成本的相对稳定性就越突出，它和股权融资成本的差距也就越大。经济不稳定会使一部分投资者从需求股票转而需求债券，这种需求的转化也十分有利于维持债权融资成本的稳定和保持相对较低的水平。因此，在经济形势恶化时，两个市场上的融资成本都会相应上升，但债权融资成本的上升要大大慢于股权融资成本的上升。
（三）对控制权的影响
不同公司举债融资，虽然会增加公司的财务风险，但有利于保持现有股东控制公司的能力。如果通过增募股本方式筹措资金，现有股东的控制权就有可能被稀释，因此，股东一般不愿意发行新股融资。而且，随着新股的发生流通在外的普通股股数必将增加，最终将导致普通股每股收益和每股市价的下跌，从而对现有股东产生不利的影响。
（四）受信息不对称的影响不同
融资中的信息不对称表现在资金的供应者和需求者之间。一般认为资金需求者拥有更多关于所投资项目。
二、股权融资的优点有哪些
1、企业财务风险较小股权资本不用在企业正常运营期内偿还，不存在还本付息的财务风险。相对于债务资本而言，股权资本筹资限制少，资本使用上也无特别限制。另外，企业可以根据其经营状况和业绩的好坏，决定向投资者支付报酬的多少，资本成本负担比较灵活。
2、股权筹资是企业良好的信誉基础股权资本作为企业最基本的资本，代表了公司的资本实力，是企业与其他单位组织开展经营业务，进行业务活动的信誉基础
3、股权筹资是企业稳定的资本基础股权资本没有固定的到期日，无需偿还，是企业的永久性资本，除非企业清算时才有可能予以偿还。这对于保障企业对资本的最低需求，促进企业长期持续稳定经营具有重要意义。

3. 股权融资的优缺点

股权融资是指企业为了新的项目而向现在的股东和新股东发行股票来筹集资金，也可称为权益融资优点：当企业需要的资金量比较大时（比如并购），股权融资就占很大优势，因为不像债权融资那样需要定期支付利息和本金，而仅仅需要在企业盈利的时候支付给股东股利。缺点：股份容易被恶意收购从而引起控制权的变更，并且股权融资方式的成本也比较高。股权融资的分类：股权融资是一种资本金融资，投资者对企业利润有要求权，但是所投资金不能收回，投资者所冒风险较大，尤其在一些一线城市，比如北京股票融资就是一种很常见的现象，当然这种投资也要求的预期收益也比银行高，从这个角度而言，股票融资的资金成本比银行借款高。按照融资对象可分为公开发行股票、招商引资、募集职工内部股等三种。
1、公开发行股票股票上市可以在国内或国外进行，可以在主板市场或创业板市场进行，根据公司的具体情况而定。具体而言，发行股票的优点是：第一，所筹资金具有永久性，无到期日，没有还本压力；第二，一次筹资金额大，用款限制相对较松；第三，提高企业的知名度，为企业带来良好声誉；第四，有利于帮助企业建立规范的现代企业制度。同时，股票上市也有不利之处：第一，上市的条件过于苛刻；第二，上市时间跨度长，竞争激烈，无法满足企业紧迫的融资需求；第三，企业要负担较高的信息报道成本，各种信息公开可能会暴露商业秘密；第四，企业上市融资必须以出让部分产权作为代价，分散企业控制权，从而出让较高的利润收益。希望通过股票上市融资的企业必须满足上市条件，选择不同的上市地点，需要满足的条件也有差异，拥有良好的发展前景是成功融资的关键。
2、招商引资招商引资也是一种股权融资，但不通过公开市场发售，引入外部投资者，是一种私下寻找战略投资者的融资方式。因此其优缺点与发行股票上市类似，但由于不需要公开企业信息以及被他人收购的风险较小等原因，也受到一些企业的欢迎。
3、募集职工内部股对于大多数企业来说，使员工持股已不仅仅是一种融资渠道，更多的以管理手段表现出来，明确的将员工利益与企业长期利益结合在一起，增强员工对公司的归属感、长远发展的关切度和管理的参与度，形成具有竞争和激励效应的科学的分配制度。但是，由于没有完善的法律法规对员工持股进行规范和约束，直接导致在实际操作中会出现一些问题，例如，新老员工是否应享有不同的分红权；离职员工的股票应该怎样处理等。对企业来说，股权过度分散也不利于长期发展。
4、出售公司部分股份。关键是要有吸引力。股权融资由于具有软时间约束和高成本两种特性，适用于投资收益波动大但预期收益高的企业，以及投资要有一段较长的无收入或低收入期后才能有高收益的企业。当企业需要的资金量比较大时（比如并购），股权融资就占很大优势，因为不像债权融资那样需要定期支付利息和本金，而仅仅需要在企业盈利的时候支付给股东股利。

4. 股权融资的优点和缺点

法律分析：优点：
1、企业财务风险较小，股权资本不用在企业正常运营期内偿还，不存在还本付息的财务风险。相对于债务资本而言，股权资本筹资限制少，资本使用上也无特别限制。另外，企业可以根据其经营状况和业绩的好坏，决定向投资者支付报酬的多少，资本成本负担比较灵活。
2、股权筹资是企业良好的信誉基础，股权资本作为企业最基本的资本，代表了公司的资本实力，是企业与其他单位组织开展经营业务，进行业务活动的信誉基础
3、股权筹资是企业稳定的资本基础，股权资本没有固定的到期日，无需偿还，是企业的永久性资本，除非企业清算时才有可能予以偿还。这对于保障企业对资本的最低需求，促进企业长期持续稳定经营具有重要意义。
缺点：
1、容易分散企业的控制权利用股权筹资，由于引进了新的投资者或出售了新的股票，必然会导致企业控制权结构的改变，分散了企业的控制权。控制权的频繁迭变，势必要影响企业管理层的人事变动和决策效率，影响企业的正常经营。
2、资本成本负担较重，尽管股权资本的资本成本负担比较灵活，但一般而言，股权筹资的资本成本要高于债务筹资。
3、信息沟通与披露成本较大投资者或股东作为企业的所有者，有了解企业经营业务、财务状况、经营成果等的权利。企业需要通过各种渠道和方式加强与投资者的关系管理，保障投资者的权益。
法律依据：《金融资产投资公司管理办法（试行）》第八条：金融资产投资公司应当由在中华人民共和国境内注册成立的商业银行作为主要股东发起设立。商业银行作为主要股东，应当符合以下条件：
(一)具有良好的公司治理机制、内部控制体系和健全的风险管理制度;
(二)主要审慎监管指标符合所在地监管机构的监管要求;
(三)财务状况良好，最近3个会计年度连续盈利;
(四)监管评级良好，最近2年内无重大违法违规行为;
(五)为金融资产投资公司确定了明确的发展战略和清晰的盈利模式;
(六)入股资金为自有资金，不得以债务资金和委托资金等非自有资金入股;
(七)承诺5年内不转让所持有的股权，不将所持有的股权进行质押或设立信托，并在金融资产投资公司章程中载明;
(八)国务院银行业监督管理机构规章规定的其他审慎性条件。
商业银行作为金融资产投资公司股东应当符合前款第(一)、(二)、(三)、(四)、(六)、(七)、(八)项规定要求。
国有商业银行新设的金融资产投资公司应当依据国有金融资产管理规定做好相关工作。

5. 股权融资的优点和缺点

法律分析：股权融资的优点：1、资金使用期限长。2、股权融资没有定期偿付的财务压力,财务风险比较小。3、股权融资还可以增强企业的资信和实力。二、股权融资的缺点1、企业将面临控制权分散和失去控制权的风险,另外就是资本成本较高。2、从特点角度来分析,股权融资所得到的资金是永久性的,没有时间的限制,不涉及归还的问题。3、对于投资人来说,要想收回资金只能借助流通市场来实现。
法律依据：《中华人民共和国公司法》第七十二条,优先购买权,人民法院依照法律规定的强制执行程序转让股东的股权时,应当通知公司及全体股东,其他股东在同等条件下有优先购买权。其他股东自人民法院通知之日起满二十日不行使优先购买权的,视为放弃优先购买权。

6. 股权融资的优缺点有哪些

一、优点
1、 企业财务风险较小
股权资本不用在企业正常运营期内偿还，不存在还本付息的财务风险。相对于债务资本而言，股权资本筹资限制少，资本使用上也无特别限制。另外，企业可以根据其经营状况和业绩的好坏，决定向投资者支付报酬的多少，资本成本负担比较灵活。
2、 股权筹资是企业良好的信誉基础
股权资本作为企业最基本的资本，代表了公司的资本实力，是企业与其他单位组织开展经营业务，进行业务活动的信誉基础。
3、 股权筹资是企业稳定的资本基础
股权资本没有固定的到期日，无需偿还，是企业的永久性资本，除非企业清算时才有可能予以偿还。这对于保障企业对资本的最低需求，促进企业长期持续稳定经营具有重要意义。
二、缺点
1、 容易分散企业的控制权
利用股权筹资，由于引进了新的投资者或出售了新的股票，必然会导致企业控制权结构的改变，分散了企业的控制权。控制权的频繁迭变，势必要影响企业管理层的人事变动和决策效率，影响企业的正常经营。
2、资本成本负担较重
尽管股权资本的资本成本负担比较灵活，但一般而言，股权筹资的资本成本要高于债务筹资。
3、信息沟通与披露成本较大
投资者或股东作为企业的所有者，有了解企业经营业务、财务状况、经营成果等的权利。企业需要通过各种渠道和方式加强与投资者的关系管理，保障投资者的权益。

扩展资料：
私募股权融资的特点：
对非上市公司的股权投资，因流动性差被视为长期投资，所以投资者会要求高于公开市场的回报。没有上市交易，所以没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。而持币待投的投资者和需要投资的企业必须依靠个人关系、行业协会或中介机构来寻找对方。
1、资金来源广泛。
如富有的个人、风险基金、杠杆收购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。
投资回报方式主要有三种：公开发行上市、售出或购并、公司资本结构重组对引资企业来说，私募股权融资不仅有投资期长、增加资本金等好处，
还可能给企业带来管理、技术、市场和其他需要的专业技能。如果投资者是大型知名企业或著名金融机构，他们的名望和资源在企业未来上市时还有利于提高上市的股价、改善二级市场的表现。
2、相对于波动大、难以预测的公开市场而言，股权投资资本市场是更稳定的融资来源。
3、在引进私募股权投资的过程中，可以对竞争者保密，因为信息披露仅限于投资者而不必像上市那样公之于众，这是非常重要的。
企业可以选择金融投资者或战略投资者进行合作，但企业应该了解金融投资者和战略投资者的特点和利弊，以及他们对投资对象的不同要求，并结合自身的情况来选择合适的投资者。
参考资料来源：百度百科—股权融资

7. 股权融资的利弊

一、股权融资的优点
1、资金使用期限长。
2、股权融资没有定期偿付的财务压力，财务风险比较小。
3、股权融资还可以增强企业的资信和实力。
二、股权融资的缺点
1、企业将面临控制权分散和失去控制权的风险，另外就是资本成本较高
2、从特点角度来分析，股权融资所得到的资金是永久性的，没有时间的限制，不涉及归还的问题
3、对于投资人来说，要想收回资金只能借助流通市场来实现。

法律依据:《公司法》第七十二条:人民法院依照法律规定的强制执行程序转让股东的股权时，应当通知公司及全体股东其他股东在同等条件下有优先购买权。其他股东自人民法院通知之日起满二十日不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。

8. 股权融资的利与弊

（一）股权融资的优势：股权融资需要建立较为完善的公司法人治理结构，则降低了企业的经营风险；在金融交易中，人们更重视的是信息的公开性与可得性，所以证券市场在信息公开性和资金价格的竞争性两方面来讲优于贷款市场；如果借款者在企业股权结构中占有较大份额，那么他运用企业借款从事高风险投资和产生道德风险的可能性就将大为减小。（二）股权融资的风险缺陷：当企业在利用股权融资对外筹集资金时，企业的经营管理者就可能产生进行各种非生产性的消费，采取有利于自己而不利于股东的投资政策等道德风险行为，导致经营者和股东的利益冲突。股权融资有什么特点股权是企业的初始产权，是企业承担民事责任和自主经营、自负盈亏的基础，也是投资者对企业进行控制和取得利润分配的基础。股权融资形成的所有权资金的分布特点，及股本额的大小和股东分散程度，决定一个企业控制权、监督权和剩余价值索取权的分配结构，反映的是一种产权关系。股权融资的方式（一）股权增资扩股融资增资扩股也称股权增量融资，是权益性融资的一种形式，是股份公司和有限公司上市前常用的融资方式。按照资金来源划分，企业的增资扩股可以分为外源增资扩股和内源增资扩股。外源增资扩股是以私募方式进行，通过引入国内外战略投资者和财务投资者，增强公司资本实力，实现公司的发展战略和行业资源的整合。内源增资扩股是通过原有股东加大投资，使股东的股权比例保持不变或者发生一定的改变，增加企业的资本金。对于有限公司，增资扩股一般指公司增加注册资本，原股东有权优先按照实缴的出资比例认缴出资，如果全体股东约定不按照出资比例优先认缴出资的，则由新股东出资认缴，使企业的资本金增强。对于股份有限公司，增资扩股指企业向特定的对象发行股票募集资金，新股东投资入股或原股东增加投资扩大股权，从而增加企业的资本金。（二）股权质押融资股权质押融资，是指出质人以其所拥有的股权这一无形资产作为质押标的物，为自己或他人的债务提供担保的行为。把股权质押作为向企业提供信贷服务的保证条件，增加了中小企业的融资机会。对于中小企业来说，以往债权融资的主要渠道是通过不动产抵押获取银行贷款。由于大多数中小企业没有过多的实物资产进行抵押，各地政府为帮助这些中小企业获得资金，提出利用企业股权质押进行融资。股权质押融资的前提是托管。通过这一平台，设立一套由托管机构、企业、银行三方成功对接的有效机制，打造甄别企业信用情况和股权质地的评价体系，健全完善统一规范的股权交易市场，使出质人以其所持有的股权作为质押物，当债务人到期不能履行债务时，债权人可以依照约定，就股权折价受偿，以达到化解债权人风险和实现质押人融资的目的。（三）股权交易增值融资企业的发展演变，主要分为家族式企业、家族控股式企业、现代企业制度和私募股权投资四个阶段，每一个发展阶段都围绕着资本的流动与增值。企业经营者可以通过溢价出让部分股权来吸纳资本、吸引人才，推动企业进一步扩张发展。（四）私募股权融资私募股权融资是相对于股票公开发行而言，以股权转让、增资扩股等方式通过定向引入累计不超过200人的特定投资者，使公司增加新的股东获得新的资金的行为。近年来，随着全球的私募基金蜂拥进入中国，私募融资已成为非上市公司利用股权直接融资的有效方式之一。股权融资有利有，需要我们进行取舍。股权是企业的初始产权，是企业承担民事责任和自主经营、自负盈亏的基础，也是投资者对企业进行控制和取得利润分配的基础。法律依据《中华人民共和国公司法》第七十二条 人民法院依照法律规定的强制执行程序转让股东的股权时，应当通知公司及全体股东，其他股东在同等条件下有优先购买权。其他股东自人民法院通知之日起满二十日不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。