期货投机的介绍

1. 期货投机的介绍

期货投机（Futures speculation） 是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。投机者在期货交易中发挥至关重要的作用，不仅提高市场流动性，而且重要的是，投机者能吸收套期保值者厌恶的风险，成为价格风险承担者。所以，要正确认识期货市场运行机制及其经济功能，必须正确认识和理解期货投机。

2. 期货投机的概念

期货投机是指在期货市场上纯粹以牟取利润为目的而买卖标准化期货合约的行为，被称为期货投机。期货交易者依照其交易目的不同可分为两类，即套期保值者和投机者（包括套利者）。

3. 怎样做好期货黄金投机

鲸选财经给你复制一段过来，没事看看教程还是有帮助的
就拿现货黄金和期货黄金做一个对比：一、交割时间不同：现货黄金是即期和约，在交易之后即可申请交割；期货是远期合约，需要在确定的交割月份进行交割。二、交易时间不同：现货黄金是一个二十四小时连续交易的闭环系统；期货则有固定的时间限制，国内期货交易时间限定在早九点到十一点半以及下午一点半到三点之间。三、风险不同：现货黄金的风险性要小于期货，其原因在于现货二十四小时交易，随时可以进行平仓，锁定收益或亏损，而黄金期货则由于交易时间的限制，收盘价和第二天的开盘价有巨大的落差，风险无疑增大了很多。四、收益不同：现货黄金的收益要大于期货，其原因在于现货的杠杆比率为100，而期货的只有10左右，也就是说，同样的一块钱，在现货市场可能赚一百块，在期货市场则只能赚十块而已。五、市场不同：现货黄金是外盘市场，各国政府、中央银行、机构公司等都在其中交易，信息完全透明，成交量巨大，控庄的可能性完全没有，完全在于投资者的能力获得收益；期货市场是内盘市场，成交量不够，再加上政府对期货市场的诸多限制，增加了内幕消息的可能性，给庄家提供了可趁之机。

4. 期货投机的缺陷

在期货市场中，一方面，由于风险远高于普通投资，投资者急需实用的市场理论来加以指引；另一方面，传统期货理论的“现金价值”又受到质疑。这一现象凸显了传统期货理论本身长期以来存在的缺陷和难解的问题。虽然这是期货这个特殊市场与生俱来的天性形成的，但从某种程度来说，作为市场理论它的确还有太多未解决的矛盾，这是需要我们去研究的地方。这里只简要列举部分理论的情况，并针对四个存在缺陷的地方加以论述。1964年，奥斯本（Osberne）发表随机漫步模型和有效市场假说(EMH)，提出资本市场价格遵循随机游走的主张，指出市场价格是市场对随机到来的事件信息做出的反应，投资者的意志并不能主导事态的发展，从而建立了投资者“整体理性”这一经典假设，并进一步假设期货合约的持有期收益率服从正态分布，从而可以用数理统计学的工具来分析资本市场。1965年，经济学家法玛(Fama)等人在此基础上提出了“有效市场假说”。这个理论是假设参与市场的投资者有足够的理性，能够迅速对所有市场信息作出合理反应。这是否定基本面分析和图表分析的理论基础。实际上，对于投资者来说，这就是存在着很多看淡基本面分析和图表分析的人士的理论原因。 法玛于1970年进一步强化了其有效市场理论：由于理性投资者以理性和无偏的方式与非理性投资者博弈，前者将逐步主导市场，使得市场至少能够达到弱式有效（Weak Form Efficient）。在这一过程中，“市场选择”这个自然法则使理性投资者成为主导市场的有效力量。“有效市场假说”的支持者认为，市场中的非理性投资者将会遭遇理性投资者的套利活动，“市场选择”使得发生错误的非理性投资者处于被动地位(亏损)，从而被逐步淘汰出市场，直到套期机会消失。通过这一“试错”过程，市场趋近于“无套利均衡”状态，这一过程中市场价格逐步接近其真实价值。这样，“有效市场假设”就隐含着两个判断：一是非理性交易者在价格形成过程中的作用是无足轻重的，因为他们不能长时间影响价格；二是投资者只有根据证券的内在价值进行交易才能获得效益最大化。在“有效市场假说”产生的同时，马克维茨首先用“均值——方差”方法提出资产组合理论，经托宾（Tobin）、夏普（Sharpe）、林特纳（Lintner）、莫辛（Mossin）将“有效市场假设”与马克维茨的资产组合理论相结合，建立了一个以一般均衡框架中理性预期为基础的投资者行为模型——“资本资产定价模型（CAPM）。资产组合理论和资本资产定价理论及相关的“有效市场假设”构成了传统金融理论的标准范式，占据了金融理论研究领域的主导地位。这些理论的特点就是在持有期收益率服从正态分布的基础上，运用数理统计的方法来分析期货市场，指导期货投资。比如，资产组合理论进一步假设投资者总是追求较大的收益率和较小的收益率方差（风险的度量）。在EMH否定了投资者的价格预测能力之后，资产组合理论指出，投资者也并不是无所作为，而是可以通过投资组合（把鸡蛋放在多个篮子里）来降低投资风险，尽量获得平均收益率。资本资产定价模型在一系列附加假设的基础上，经过研究指出，高风险的资产组合会有高收益率期望值，也就是所谓的“风险与收益互换”。在实际应用中，投资经理人根据这一理念使其主要工作是设计资产组合以适应不同群体和不同风险偏好者的需要。

5. 期货高手：如何正确选择投机？

　　一定要谨慎，投机先要确保存活。老张说的这句话让我记忆犹新。他是地道的股市、期市投机老手。我不太清楚十几年来他的投机盈亏情况，只知道他在几家期货公司都有交易，是各期货公司的重点客户。
　　我始终都认为敢于承担、敢于冒险的投机者是勇者，是要给予礼赞的。老张说，投机需要知识，也需要敏锐直觉。直觉是怎么来的？一个是盘感，另一个是综合大量的信息。秋收全靠春耕，一定要做足准备工夫的。比如我每天要浏览大量的全球主要股市的评论、商品期货走势评论、各种经济信息，然后综合在一起，和盘面一起形成交易的直觉。在金融市场里投机，必然得研究经济形势还有经济规律，这与赌博靠的是概率大小完全不同。做金融投机，靠运气是无法生存的。
　　优秀的交易者勇于认赔，也善于资金管理。自由的投机市场要求投资者自己对自己的决策负责。然而很多人对自己的钱似乎并不负责，贸然进入期货市场、盲目投资，就以为期货市场的钱是好赚的，等输得没了信心，才发现学费没少交。
　　所以中金所50万这个门槛，不高，可以再高一些，100万都行。老张跟我说，虽然现在交易所对第一波人要求很高，但我估计淘汰率依然会大，因为一些股市过来的人对期货交易特性还缺乏认识。期货投机讲究止损，而许多股民是不太会止损的，这样进到期货市场来很危险。
　　对于股指期货上市后的打算，老张说， 我打算从第一天就开始介入，看看能不能争取到第一单。一开始阶段，我100万元资金只会开1手单，留1手补仓用，这样心理压力轻。
　　我问他，从你的经验来看，投资者参与股指期货还应当注意什么？他说：健康的心理素质是长期成功的关键，如果交易时控制不住自己的情绪则是很危险的事情。在英语里danger就比anger多了一个d，我们可以把d看作是do(do in anger=danger)，也就是愤怒状态中做单离危险就不远了。在赔钱时，绝不可狂躁，人很容易狂躁甚至愤怒不顾一切的，‘赌一把’这种事情总会有的。交易中的人容易有复仇心理的，怎么赔的还想怎么赚回来，然后得不偿失。赌是这样的赚了就存活，输了就告别这个市场。很多人也确实就这样告别了市场。投机者也要适应市场，别机械地想让市场适应你。
　　要砌墙，先打夯。他听说中金所出了一本《沪深300股指期货交易手册》，毕竟交易所出的书具有一定的权威性，他想把股指期货的基础知识再深入地学习一下，还让我帮他弄一本。

6. 如何正确看待期货投机

参加投机的动机为盈利和寻求刺激。期货交易的高风险、高收益特点同时满足了这两种追求的目的，再加上期货市场流动性高、买卖方式、目标简单，进入、退出期货交易非常容易，而且要求进入的最低资本额非常小。期货市场信息是系统的，公开的，有专职人员提供建议、信息，有利于公平、平等的竞争，以上这些特点吸引了大批人到期货市场进行投机活动。
投机商在期货市场进行投机交易时，将同时面临获利和亏损这两种可能性，空头投机商在获利和亏损方面的潜在可能性与多头投机商没有区别。与套期保值者不一样，投机商对于所拥有的期货合约中所指明的实际商品不感兴趣。他们总是在合约到期前通过做一个相反的交易对冲其在手合约，以免去交割实际商品的责任。
从全社会看，投机活动本质上是对现有社会资源的再分配，促进了效率的提高。

7. 如何正确看待期货投机？

(1)期货投机要冒很大的风险。期货投机者要想获利首先要对期货价格走势作出正确的分析预测，如果价格变化的结果与其预测不一致，甚至相反，就会蒙受损失。正确分析价格走势也不是一件轻而易举的事情，因为价格变化受多种因家影响，没有大量的信息资料和多年的实践经验，就无法准确预测价格变化。因此，交易者不要轻易充当期货投机者。(2)期货投机要求其具体操作者具有较好的素质，市场如战场，期货投机必须反复炒买妙卖，要求具体操作者反应灵活、操作熟练，其身体素质能适应投机的紧张气氛。(3)期货投机在期货市场上起到巨大的正作用的同时，也潜在着巨大的负作用。(4)交易所在对每个投机者严格监管的同时，还应正确控制期货市场中风险投资总量，货币发行总量必须与商品流通对货币的需要量相当，前者大于后者会引起物价上涨，通货膨胀户前者小于后者会导致流通不畅，市场疲软。

8. 如何正确看待期货投机？

(1)期货投机要冒很大的风险。期货投机者要想获利首先要对期货价格走势作出正确的分析预测，如果价格变化的结果与其预测不一致，甚至相反，就会蒙受损失。正确分析价格走势也不是一件轻而易举的事情，因为价格变化受多种因家影响，没有大量的信息资料和多年的实践经验，就无法准确预测价格变化。因此，交易者不要轻易充当期货投机者。(2)期货投机要求其具体操作者具有较好的素质，市场如战场，期货投机必须反复炒买妙卖，要求具体操作者反应灵活、操作熟练，其身体素质能适应投机的紧张气氛。(3)期货投机在期货市场上起到巨大的正作用的同时，也潜在着巨大的负作用。(4)交易所在对每个投机者严格监管的同时，还应正确控制期货市场中风险投资总量，货币发行总量必须与商品流通对货币的需要量相当，前者大于后者会引起物价上涨，通货膨胀户前者小于后者会导致流通不畅，市场疲软。